Trading VIX Derivados por Russell Rhoads Acabei de ler Trading VIX Derivativos: Estratégias de Negociação e Hedging Usando VIX Futures, Opções e Exchange Traded Notes por Russell Rhoads. O livro pertence ao escritório de comércio por causa de sua cobertura detalhada de derivados de volatilidade dos EUA, tais como futuros VIX e opções e ETFs volatilidade e ETNs. Há duas partes de temas principais no livro. A primeira revisa conceitos fundamentais de volatilidade implícita, cálculo do índice de volatilidade e especificações de contratos para produtos de volatilidade. Todos os tópicos são cobertos completamente, incluindo opções VIX semanais e opções binárias no VIX, e índices de estratégia de volatilidade. Há um monte de informações, e enquanto a maior parte está disponível no site CBOE e vários prospectos o livro fornece um bom resumo. O segundo tema do livro é sobre os aspectos comerciais práticos da negociação de derivativos VIX. O Capítulo 9 começa com discussões de várias estratégias de hedge, concluindo com o resumo do estudo de U de Massachusetts sobre o desempenho de hedge de superioridade de derivativos VIX durante a crise financeira de 2008. Eu acho que teria sido bom para incluir uma posição um pouco contra nos perigos da diversificação da volatilidade, mas eu não acho que o segundo papel estava disponível no momento da escrita. Rhoads abrange diferentes estratégias de spreads com futuros e opções de VIX, começando com spreads de calendário. Negociar spreads calendário no VIX é muito difícil por causa da relação não-linear entre diferentes contratos de futuros VIX. Em vez de modelo matemático, o autor se concentra em exemplos de spreads rentáveis e não lucrativos, como eles tendem a trabalhar em média e durante o período de crise. A idéia é dar ao leitor alguma sabedoria de senso comum sobre o comportamento dos spreads do calendário, a intuição sobre quando eles podem ser negociados lucrativamente e os riscos potenciais. O último tópico coberto no livro é sobre spreads verticais que não são tão diferentes de outras opções. O autor aborda estratégias de propagação básicas como Condors e Flies e como eles trocam em opções VIX. Em geral, acho que é um livro de alta qualidade, mas deixe-me esclarecer uma coisa sobre o público-alvo. Se você é completamente novo para opções este definitivamente não é o livro para você. Se você é um comerciante altamente experiente de VIX, então você provavelmente já sabe a maioria do material no livro, mas pode apreciá-lo como uma revisão. Se você está experiente (não-VIX) opções comerciante e quer saber mais sobre derivados de volatilidade e como eles são diferentes de outras opções de capital, em seguida, Trading VIX Derivatives é um grande livro não-quantitativa que irá fornecer-lhe todas as informações que você need. Book Análise: Trading VIX Derivativos Trading E Hedging Estratégias Usando VIX Futuros, Opções e Exchange-Traded Notes Sem surpresa, muitos investidores querem saber mais sobre CBOEs VIX índice (VIX). Porque o preço do VIX move mão-na-mão com o medo dos investidores de perda de valor da carteira, youll ouvir algumas pessoas referem-se a ele como o índice de medo. O VIX é medido tomando o ponto médio entre o lance e pedir do SampP 500 Index. Os preços pagos por opções são diretamente proporcionais à demanda, principalmente com opções de venda. O VIX mede a volatilidade. Como resultado, a valorização do índice historicamente decrescente resulta em maior demanda por opções de proteção oferecidas. Os movimentos mais fortes do mercado tendem a resultar em movimentos maiores no VIX. Eu recebo uma pergunta recorrente repetidamente, por que o VIX moveu mais altamente e (NYSEARCA: VXX) (ou outro como TVIX) não se move com ele Eu respondi a esta pergunta muitas vezes e escrevi mesmo um artigo sobre o índice do medo. Mas agora podemos encontrar a resposta de alguém que literalmente escreveu o livro sobre o assunto. Russell Rhoads, CFA, é instrutor do The Options Institute no Chicago Board Options Exchange. Russell Rhoads mais recente livro Trading VIX Trading Derivativos e Hedging Estratégias Usando VIX futuros, Opções e Exchange-Traded Notes. Por Wiley Finanças fornece ao leitor uma resposta completa e completa a esta pergunta e muitos outros produtos relacionados com a volatilidade. O VIX é uma medida e não pode ser negociado diretamente. A maneira mais próxima da volatilidade do comércio é o uso de futuros. Russell Rhoads faz um trabalho exemplar de trazer o operador médio da opção até a velocidade com a volatilidade para índices e outros como o óleo (NYSEARCA: USO) eo ouro (NYSEARCA: GLD). Rhoads começa com discutir as noções básicas de opções eo VIX e move-se para várias Exchange Traded Notes (NYSEARCA: ECNS). As Notas Negociadas são semelhantes às do Exchange Traded Funds (EFT), como a NYSEARCA: SPY e a NASDAQ: QQQ, com algumas diferenças notáveis a serem exploradas. Rhoads tece o básico de opções com uma lição de história rápida e informativa sobre o VIX. Movendo-se além do que é o VIX e como ele funciona, Trading VIX Derivatives descreve os vários produtos disponíveis para cobertura de carteira e oportunidades de negociação. Junto com a VXX, que é um produto de curto prazo baseado em futuros de negociação para os comerciantes de ações, há TVIX, (NYSEARCA: VXZ), (NYSEARCA: XXV), e outros. Outros produtos incluem VQT que é uma mistura híbrida. Cada capítulo baseia-se no próximo e depois de cobrir completamente os vários produtos de volatilidade VIX Rhoads habilmente move o leitor em aplicar os conceitos e aprendizagem em outros produtos de volatilidade como ouro e óleo. Este perfeito adicionar bônus para VIX trading e hedging dá um outro pontapé na lata para se certificar de que os conceitos são bem compreendidos. Com a atual falta de conhecimento sobre os produtos de volatilidade pelo público investidor, Rhoads não poderia ter escrito este livro muito cedo. Qualquer pessoa que queira negociar a volatilidade que não compreende inteiramente a mecânica do mercado e de vários produtos terá que ler este livro. Seria simplesmente demasiado de uma borda perdida tentar mover-se para a frente sem saber o que cada outro participante do mercado sabe. Em um mundo de investimento onde as arestas são pequenas, Trading VIX Derivatives é como um colete de vida para os investidores entrando em águas cheias de perigo do dia moderno investindo. Trading VIX Derivatives demonstra vários métodos diferentes e blocos de construção para construir indicadores de negociação com exemplos e gráficos. Embora chegando em breve de dar reais pronto para usar indicadores, a informação é mais do que suficiente para iniciar o processo de adição de outras variáveis para a criação de indicadores. Aqueles que usam uma abordagem mecânica para a negociação podem encontrar essas seções especialmente útil para ajustar os sinais utilizados atualmente para o ambiente em constante mudança a experiência dos mercados de capitais. Se você quiser saber mais sobre a volatilidade e qual é o índice de medo, pegar uma cópia de Trading VIX Derivatives é a maneira correta de descobrir. Rhoads estilo de escrita fácil é perfeito para obter as informações que você deseja sem ter que ler um monte de enchimento. Os capítulos são bem organizados e, enquanto eles constroem um sobre o outro para começar a revisão final do VIX e produtos relacionados, cada capítulo permite um início rápido independente que é altamente focada. Para ter certeza que este livro não é para todos os comerciantes. Aqueles sem um desejo de usar a volatilidade como parte de sua carteira ou sem uma preocupação do mercado geral pode encontrar pouco de interesse. Para aqueles que querem dar o próximo passo na aprendizagem ou modelagem de portfólio, Trading VIX Derivatives será um passo lógico na progressão. Para os investidores que consideram a negociação do VIX em qualquer um dos muitos produtos disponíveis eu recomendo obter uma cópia de Trading VIX Derivativos com o grande retorno sobre o investimento este livro oferece. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Sobre este artigo: Wiley Trading Trading VIX Derivados: Estratégias de negociação e Hedging Usando VIX Futures, Opções e Exchange Traded Notes RUSSELL RHOADS, CFA, é um instrutor para o Options Institute no Chicago Board Options Exchange. Ele ensina cerca de noventa aulas por ano e realiza webinars em nome do CBOE e uma variedade de corretoras. Rhoadss vinte anos de carreira comercial incluiu posições em uma variedade de empresas comerciais e fundos de hedge. Seu background inclui negociação e análise, e ele é o autor dos títulos de Wiley Candlestick Charting For Dummies e Opção Spread Trading. Rhoads graduou-se da Universidade de Memphis com um mestrado em finanças e tem um certificado de mestrado em engenharia financeira do Illinois Institute of Technology. Para aqueles que querem dar o próximo passo na aprendizagem ou modelagem de portfólio, Trading VIX Derivatives será um passo lógico na progressão. Para os investidores que consideram a negociação do VIX em qualquer um dos muitos produtos disponíveis eu recomendo obter uma cópia de Trading VIX Derivativos com o grande retorno sobre o investimento este livro oferece. (SeekingAlpha, abril de 2012) Solicitar permissão para reutilizar conteúdo deste título Para solicitar permissão, envie sua solicitação para permissionswiley com detalhes específicos de suas necessidades. Isso deve incluir o (s) título (s) Wiley ea parte específica do conteúdo que você deseja reutilizar (por exemplo, figura, tabela, extrato de texto, capítulo, números de página, etc.), a forma como você deseja reutilizar Ele, o número de circulação de pessoas que terão acesso ao conteúdo e se este é para fins comerciais ou acadêmicos. 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